Kassaflöde & balansräkning

Fritt kassaflöde (FCF)

Kassaflöde som återstår efter investeringar i anläggningstillgångar.

FCF: Free Cash Flow; Fritt kassaflöde.

Kort förklaring

Fritt kassaflöde används för att uppskatta hur mycket pengar verksamheten genererar efter investeringar. En vanlig enkel definition är kassaflöde från den löpande verksamheten minus investeringar i materiella och immateriella tillgångar. Analytiker använder även friare kassaflödesmått med andra justeringar.

Beräkning

Formel

Kassaflöde från löpande verksamhet − investeringar (capex)

Exempel

Löpande kassaflöde 150 miljoner kr och capex 60 miljoner kr.

Fritt kassaflöde = 90 miljoner kr

Förenklat räkneexempel, inte en prognos eller värdering av ett visst bolag.

Hur tolkar man Fritt kassaflöde (FCF)?

Ett uthålligt positivt fritt kassaflöde kan ge utrymme för amortering, utdelning, återköp eller nya investeringar. Följ utvecklingen över flera perioder.

Vad bör man tänka på?

Definitionen varierar, särskilt kring förvärv, leasing och andra investeringar. Kassaflöde påverkas av betalningstidpunkter och förändringar i rörelsekapital.