Kassaflöde & balansräkning
Nettoskuld
Räntebärande skulder efter avdrag för kassa och likvida medel.
Kort förklaring
Nettoskuld sammanfattar bolagets skulder med hänsyn till kassa som kan användas för återbetalning. Vad som räknas som skuld varierar: exempelvis kan leasingåtaganden och vissa pensionsförpliktelser tas med eller lämnas utanför. Därför bör analytikern läsa bolagets avstämning.
Beräkning
Formel
Räntebärande skulder − kassa och likvida medel
Exempel
Skulder 500 miljoner kr och kassa 120 miljoner kr.
Nettoskuld = 380 miljoner kr
Förenklat räkneexempel, inte en prognos eller värdering av ett visst bolag.
Hur tolkar man Nettoskuld?
Positiv nettoskuld betyder att skulderna överstiger kassan. Negativ nettoskuld innebär nettokassa enligt den valda definitionen, men säger inte ensam hur fritt pengarna kan användas.
Vad bör man tänka på?
Begränsad eller bunden kassa kan inte alltid användas för amortering. Jämför samma skulddefinition mellan perioder och bolag.