Kassaflöde & balansräkning
Rörelsekapital
Kapital bundet i den kortsiktiga verksamheten.
Kort förklaring
Rörelsekapital beskriver resurser och förpliktelser som hör till den löpande driften, till exempel lager, kundfordringar och leverantörsskulder. Ett vanligt balansmått är omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. Analytiker räknar ofta ett snävare operativt rörelsekapital genom att exkludera kassa och räntebärande skulder.
Beräkning
Formel
Vanlig balansdefinition: omsättningstillgångar − kortfristiga skulder
Exempel
Lager och kundfordringar 80 miljoner kr, leverantörsskulder 30 miljoner kr.
Förenklat operativt rörelsekapital = 50 miljoner kr
Förenklat räkneexempel, inte en prognos eller värdering av ett visst bolag.
Hur tolkar man Rörelsekapital?
Växande försäljning kan binda mer pengar i lager och kundfordringar. Kortare betalningstider, effektivare lager eller längre leverantörskrediter kan frigöra kapital.
Vad bör man tänka på?
Definitioner skiljer sig åt och måttet påverkas av säsong och mättidpunkt. Ett negativt rörelsekapital kan vara normalt i vissa affärsmodeller.