Kassaflöde & balansräkning
Kassakonvertering
Visar hur redovisat resultat omvandlas till kassaflöde.
Kort förklaring
Kassakonvertering jämför ett resultatmått med kassaflödet och hjälper till att se om vinsten också märks i bolagets pengar. Vanliga varianter är kassaflöde från löpande verksamhet i förhållande till EBITDA eller nettovinst. Eftersom definitionerna varierar ska jämförelsen alltid använda samma formel.
Beräkning
Formel
Vanliga varianter: kassaflöde från löpande verksamhet ÷ EBITDA eller nettovinst
Exempel
Löpande kassaflöde 90 miljoner kr och EBITDA 100 miljoner kr.
Kassakonvertering enligt denna definition = 90 %
Förenklat räkneexempel, inte en prognos eller värdering av ett visst bolag.
Hur tolkar man Kassakonvertering?
Stabil kassakonvertering kan stärka förtroendet för resultatets kvalitet. Svag konvertering under flera perioder kan motivera granskning av lager, kundfordringar och redovisade poster.
Vad bör man tänka på?
Det finns ingen enhetlig formel, och säsong eller tillväxt kan tillfälligt binda rörelsekapital. Ett års utfall bör inte automatiskt ses som en långsiktig trend.